【私的年金ファンドを作る方法】
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4569697623

本日の一冊は、大手グローバル金融機関で投資ファンドやＭ＆Ａ仲
介、金融商品開発に携わり、ベストセラー『貧乏人のデイトレ　金
持ちのインベストメント』の著者としても知られる北村慶さんが、
年金不安の時代に「私的年金ファンド」の作り方を指南した一冊。

※参考：『貧乏人のデイトレ　金持ちのインベストメント』
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4569649599/

コンセプト自体、興味をひかれますが、内容はさらに斬新。多くの
書籍が私的運用だけで理想のアセット・アロケーションを行おうと
しているのに対して、本書ではわれわれ全員が投資している「公的
年金」のポートフォリオを知り、足りない部分を私的年金で補う、
という考え方をとっています。

著者によると、現在の日本の「公的年金」のアセット・アロケーシ
ョンは債券偏重であり、必ずしもバランスがいいとは言えません。

それに対して著者は、国内外の株式をどのように組み込んでいけば
いいか、不動産、ヘッジファンド、プライベート・エクイティなど
の「オルタナティブ投資」についてはどう考えるべきか、明確な指
針を示しています。

年齢が上がるにつれてアセット・アロケーションの比率を変えたり、
また状況に応じてリバランスする方法も指南しており、じつに実践
的な内容です。

また、多くの株本が考え方だけで終わるか、タイミングのずれた推
奨銘柄紹介に徹するのに対し、本書では、個人が市場に負けないた
めの堅実な投資法と商品の選び方を指南しています。

短期で儲けたい方には向いていませんが、老後の生活費を今からど
うやって確保するか、真剣に考える人には一読の価値ありです。

ぜひ読んでみてください。

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▼ 本日の赤ペンチェック ▼
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ゆうちょや銀行や証券会社の窓口に相談しても、そこで勧められる
商品は、実は「買ってはいけない」ものが多い

◆年金の受給額に影響を与えるファクター
１．出生率　２．寿命（平均余命）　３．運用利回り

◆政府年金投資ファンド（ＧＰＩＦ）の運用対象
１．国内債券　２．国内株式　３．外国債券　４．外国株式　５．短期資産

ある運用対象の「期待利回り」と「ボラティリティ」が分かってい
る場合、統計学上、その投資によるパフォーマンス（運用成績）を
予想することができる

株式に投資をしていれば、40年に１回程度は、その価値が６割程度
（４割程度の損失）となってしまう、ということが統計的に分かっている

「政府年金投資ファンド（ＧＰＩＦ）」の19兆円の儲けの秘密は、
このように、運用ポリシーを大切にし、値下がりしても恐れず、ア
セット・アロケーションを変えなかったことにある

日本の「公的年金」のアセット・アロケーションは、（１）「債券」
偏重である、（２）「不動産」に投資しておらず、分散が効いていない

長期に投資することにより、株式や債券が本来持つ収益率に収斂していく

◆ＭＰＴ（モダン・ポートフォリオ・セオリー）
・資産運用において、もっとも大事なことは、ポートフォリオをどう組むか
・値動きが相互にあまり関係しないアセットクラスを組み合わせる
　ことが、運用成績を安定的にする秘訣である

相互に値動きに関係のない資産を組み合わせた「ポートフォリオ」
のボラティリティは、単純な和ではなく、それより小さいルート
（二乗和の平方根）に止まります

◆「私的年金」運用における４つの前提
１．運用対象には、価格の透明性と流動性が必須
２．「値下がりリスク」は許容可能
３．運用成績は、市場の平均で十分
４．少額だが継続的な投資が可能

◆「私的年金」運用における成功の鍵
１．「国内株式」「外国株式」中心の運用
２．パッシブ運用（インデックス運用）
３．定時定額運用

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『大人の投資入門』北村 慶・著
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4569697623
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◆目次◆

序　章　はじめに
第１章　あなたは年金をいくらもらえるのか？
第２章　あなたの年金はこうやって運用されている
第３章　世界の年金基金の最先端運用法はこれだ！
第４章　”私的年金ファンド”を作ろう！
第５章　こうやって運用すれば年金不安も怖くない
第６章　明るい未来のために
あとがき